第五百八十二章 程式與結果

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國對商業銀行的監管，已經成為一個由許可權重疊的多個監管機構組成的混亂體系。。”

“聯邦儲備銀行有權對所有的銀行持股公司及其附屬機構和州立成員銀行的境外分支機構進行監督和管理。”

“但實際上，大量的日常監管工作是由財政部下屬的通貨監理署，完成的。。”

“而我從大通銀行、摩根銀行、梅隆銀行等，瞭解到的情況是。。”

“現在，全米國的哥大銀行都會選擇委託執照會計師事務所合作，完成其年度財務審計工作。。”

“甚至包括紐聯儲，都要在明年開始更多的委託社會執照會計師事務所，來幫助其年度審計工作，減少一些重複性的不必要勞動。。”

“現在開銀行的。。居然需要從外面找會計師事務所合作，對自己的財務狀況進行年度審計。。”

“這也算是米國銀行業的一大特色了！？”

“呵呵～”

大衛對著鏡頭吐槽了幾句之後，搖搖頭，說回了正題。

“雖然在米國的經濟體系中，銀行機構仍然是最重要的金融機構。。”

“但近年來，它們吸收存款、發放貸款的傳統銀行業務市場佔比份額，正在逐年萎縮～”

“這些業務的一部分已經被隱私銀行體系（shadow banking system），透過證券市場的放寬所替代了。。”

“如今華爾街最炙手可熱的金融衍生品之一，垃圾債券，就是影子銀行侵蝕傳用銀行房貸市場份額的最大體現！”

大衛翹著二郎腿，歪頭看了一眼窗外略顯暗淡的光亮，繼續說道。

“從60年代開始，國內的通貨膨脹率和利率，就開始緩慢攀升，且越來越難以預測～”

“隨著時代的前進，為了在新的經濟環境中繼續生存下去，金融機構不得不研究和開發能夠滿足客戶需求，且具備盈利性的新產品和服務等，全新金融的工具。。

“針對金融創新的基本型別，也大致可以被分成三類：適應需求變化的創新；適應貨幣供給變化的創新；規避管制的創新～”

“金融創新，是為了實現利潤最大化～！”

“這對經濟發展也是十分有利的！”

“因為經濟環境所發生的的最大變化，就當屬利率波動性的日益增強！”

“50年代，3個月期的國債利率波動，介於1％－3．5％之間。”

“可到了近幾年，它的波動範圍已經擴大到了4％－10％左右。。”

“並且我預計。。進入80年代之後，它還將進一步擴大範圍，增至5％－15％以上！”

“利率的大幅波動，所引起的鉅額資本收益損失，和投資回報率的不確定性增大。。我在這裡就不過多的贅述了～”

“但我們可以預測，利率風險的上升，增加了對能夠控制這種風險的金融產品和服務的需求！”

“我們可以舉兩個例子～”

“比如：75年，加州的儲蓄和抵押貸款協會，開始發放可變利率抵押貸款～”

“也就是說，貸款的利率，通常會隨著國債利率的變動而進行調整～調整的固定週期為6個月。。”

“之後，可變利率抵押貸款的這種非常誘人的特點，鼓勵了貸款機構按照低於傳統固定利率抵押貸款的利率，發放可變利率抵押貸款～”

“因此，它受到了很多家庭的歡迎！”

“但也有很多家庭仍然更加偏好固定利率遞延貸款，認為它不會隨著整利率波動起伏，造成不可預期的利息增加風險。。”

“同樣，在75年～”

“芝加哥交易說等商品交易所，，發現如果他們能開發出幫